Por que modelar por cohorts e não MRR linear?

Porque cada cohort de usuários tem comportamento próprio: alta saída nos primeiros meses, estabilização depois (curva smile). Modelos lineares somam novos pagantes sem descontar retenção real e superestimam ARR em 30–60%. Cohort é como SaaS sério é projetado, BVP, OpenView e fundos top usam exatamente isso.

Como o CAC blended funciona?

Cada canal (orgânico, Google, Meta, indicação) tem CAC base e capacidade de saturação. À medida que o spend do canal sobe, o CAC efetivo sobe via curva de diminishing returns (alfa 1.3). O CAC blended é a média ponderada pelo mix, resultado: a ferramenta força a realidade de que mais investimento não compra leads no mesmo preço.

NRR > 100% é mesmo o santo graal?

Sim. NRR (Net Revenue Retention) = MRR hoje ÷ MRR de 12 meses atrás (mesmos clientes). Acima de 100% = expansion > churn: empresas crescem sem precisar comprar novos clientes. Empresas com NRR > 120% (Snowflake, Datadog) dobram receita em 3 anos só com base instalada.

O valuation indicativo é confiável?

É faixa indicativa. Usamos múltiplo ARR por faixa de receita (BVP) + prêmio por crescimento e Rule of 40. Mas valuation real depende de TAM, defensibilidade, qualidade de time, gross retention, geografia, momento do ciclo, etc. Use o número como ordem de grandeza, não cotação.

Posso usar para app freemium B2C?

Pode: basta ajustar setor para algo próximo (E-commerce app, B2C SaaS Consumer). Ajuste ARPU baixo, churn maior, conversão menor. O modelo é setor-agnóstico; benchmarks são guias, não cárceres.

Como interpretar LTV/CAC < 3?

Convenção SaaS: LTV/CAC < 3 = aquisição cara demais para o LTV (improvável escalar com lucro). Entre 3 e 5 = saudável. Acima de 5 = capacidade de acelerar aquisição (ou margem alta demais que sinaliza preço subavaliado).

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Projete MRR, ARR, LTV/CAC e valuation indicativo do seu app com a mesma metodologia usada por fundos SaaS, modelagem por cohorts mensais com curva de retenção "smile", CAC blended sob saturação por canal e Monte Carlo para banda P10/P90. Sem fórmulas lineares ingênuas.

Cohorts mensais
CAC blended com saturação
NRR + Rule of 40
Monte Carlo
Valuation indicativo

Tempo médio: 5 min 100% privado · seus dados não saem do navegador

MAU→pagantes

ARPU médio

R$ 0/mês

Churn freemium

0%/mês

Multiplo ARR (PME)

Como funciona em 30 segundos

Quatro passos até ARR e valuation

Passo 1
Defina monetização e funil
Setor, ARPU, margem bruta, free users, conversão free→paid, churn e expansion mensal.
Passo 2
Distribua marketing por canal
% do spend em orgânico, indicação, Google e Meta. CAC efetivo sobe com saturação, não é linear.
Passo 3
Rode cohorts + Monte Carlo
Cada cohort tem retenção própria (smile curve). 2.000 cenários combinam churn, conversão, crescimento e inflação de CAC.
Passo 4
Leia ARR, LTV/CAC e Rule of 40
Os 3 indicadores que importam para investidores. Mais valuation indicativo por múltiplo ARR + prêmio de crescimento.

Premissas e benchmarks

Por que cohort + Monte Carlo é o padrão SaaS

Curva de retenção smile, CAC com saturação por canal, múltiplo ARR, exatamente como BVP e OpenView modelam empresas SaaS.

Retenção "smile" por cohort

Cada cohort sofre alta saída nos primeiros 3–6 meses e estabiliza depois. Modelos lineares superestimam receita ignorando essa curva.

Fonte: OpenView + BVP SaaS playbook

CAC com diminishing returns

Cada canal tem CAC base e ponto de saturação (R$/mês). Acima dele, custo por aquisição sobe, você não compra leads infinitamente pelo mesmo preço.

Fonte: Halligan/HubSpot benchmarks

Valuation por múltiplo ARR

Faixas de múltiplo (3x–12x ARR) por receita e crescimento anual. Empresas Rule of 40 > 40 ganham prêmio. Indicativo, não cotação.

Fonte: BVP Emerging Cloud Index 2024

Simulação

Projete MRR, ARR e valuation do seu app

Os dados ficam no navegador. Cohorts e Monte Carlo rodam localmente.

Acesso gratuito com verificação

Preencha seus dados e enviaremos um código de 6 dígitos por e-mail para liberar a ferramenta. Sem spam.

O que fazer agora

Da simulação para a tese

Se LTV/CAC < 3

Foque em melhorar retenção (reduzir churn) ou subir ARPU antes de escalar aquisição, gastar mais em CAC só amplia o problema.

Se Rule of 40 < 40

Sua mistura crescimento + margem está abaixo do que investidores esperam. Acelere crescimento OU melhore margem, mas atacar os dois sem foco trava ambos.